投资潮:张乐 快乐投资

编者注:129日,德同十年峰会在北京举行,德同创始合伙人邵俊和田立新总结了这一年以及德同十年的成绩,德同管理合伙人张乐则分享了德同未来战略布局

 

“十年意味着什么?十年意味着一个完整的经济周期。我2006年回国,2008年初正好在金融危机之前加入德同资本,那时德同正好募集完成美元成长基金。过去的十年是资本市场跌宕起伏的十年,我们见证了创业板带来的财富盛宴,也体验了2008年金融危机和2015年下半年股灾带来的煎熬,感受到了资本寒冬的瑟瑟寒意。”
张乐用一番深情的开场开始了他的分享。
从远看,美国VC行业50年的数据显示排名前10%的基金有着39%的内部收益率;从近看,德同在今年一年内完成7家被投企业的上市挂牌。数据有效显示一级市场的股权投资仍然是财富增长最快的金融工具和手段。
 
张乐认为,成功的投资不仅仅需要前瞻性的思维,还需要出手的快,准,稳;从长远发展来看还需要战略性的布局,也就是赛道的选择,不能一味地追逐流行的风口。麦肯锡近期发布了《改变未来的12项颠覆性技术》,其中罗列了包括云计算、人工智能、物联网等等,当然,科学技术再好也要转换成生产力,生产力的进步才能带来实体经济的发展和资本市场的繁荣。
 
德同在过去十年,一直专注于对行业的研究,积累和沉淀。张乐表示:我们希望能够在未来可能改变人们生活的一些行业和领域重点布局,简单来讲包括三大领域即快乐,健康以及智造。


 
快乐所对应的第一个领域就是文化娱乐及互联网:
从目前的消费结构分析,当80后、90后、甚至00后成为社会中坚力量的时候,社会属性和消费属性就发生了翻天覆地的变化。具体表现为,1,品牌升级,移动互联网使品牌直接链接用户成为可能,从而体现出品牌消费的个性化;2,入口升级,社交网络及移动店商使消费入口去中心化,社交电商,内容电商,红人电商使流量更加分散却更加有效;3,供应链升级,供应链的扁平化及全球化也使C2M成为可能。
拿90后举例,他们是在互联网陪伴下成长起来的一代,他们不是宅在家里,而是宅在互联网上,相比我们真实的世界,互联网中构建的虚拟世界,才更像是90后们的精神乐园,骨子里面就充满了娱乐的基因。他们通过新的媒体渠道获取到海量信息,同时热衷于ACGN,(Animation(动画)、Comic(漫画)、Game(游戏)、Novel(小说)),他们在ACGN上有超强的付费欲望,从而使拥有优质内容的企业不再担心变现。


和文娱相关的是VR和AR技术:

德同预计未来的VR和AR技术会带给我们的生活带来全新的体验和更多的快乐。社交网络的鼻祖脸谱网,已经通过VR技术实现了购物,游戏,充分展示了脸谱网正全力打造的VR社交理念。
以上提到的互联网更多的是消费性互联网,在我国互联网发展的过去的二十年是消费型互联网的红利期且格局已定。随着通信基础设施,互联网意识的普及,未来以价值经济为主要盈利模式的产业互联网将逐渐兴起,传统的行业如制造、医疗、农业、交通、教育等都将部分互联网化,也就是我们所说的互联网+的概念。张乐分析,在未来5-10年,产业互联网的巨大机会表现在基于企业的SAAS服务平台、B2B交易平台、面向开发者的工具/储存/运维/安全等新技术。


大健康/生物技术:
目前生物技术在医药、农业等领域正在发挥越来越重要的作用,整个世界都在围绕DNA发展包括药物基因学、罕见病、癌症和长寿展开研究和储备。
伴随着基因测序成本的降低,生物技术已经逐渐进入我们的生活,例如当前很热的“无创产前基因检测”市场;在不久的将来,人体器官可以很容易生物技术进行修复,比如突发心脏病患者,可通过重组干细胞的方式来进行康复。
张乐说,“生物技术现在看来还比较早期,我们希望随着技术不断成熟,带给我们的不仅仅是生活质量的提高,健康的优化,更重要的是延长我们人类的生命。”


人工智能以及智造:
AlphaGo与李世石的对弈,再次引爆了人工智能这一话题。人工智能确实能够改变我们的世界,例如正测试的无人驾驶车,数字化医疗,物联网以及大数据等领域。
人工智能的另外一个重大应用就是智造。从美国的工业互联网,到德国的工业4.0,以及中国制造2025,都围绕着智能化制造的核心。张乐表示,“中国拥有全球最大的制造业市场,其中中国的自动化技术市场规模已经站世界份额的三成以上,中国正在经历这从中国制造到中国智造的转型阶段,我们认为这里面的创新技术不仅仅值得分析研究还有巨大的投资价值。
 


投资人说
完成战略布局,明确赛道仅仅是第一步,如何做到才是关键。最近大家讨论比较多的就是新经济和新动能。新经济才能带来新动能,这是政府带来的政策红利;对我们投资机构来说光抓住新动能还不够,我们只有苦练内功,只有长期的坚守和对行业的专注才能提升自身的高度,从而带来势能。只有把势能投资和新动能结合在一起,才能帮助我们顺利抓住未来股权投资的黄金十年。




返回

Copyright DT Capital Partners. All rights reserved. ICP07014964