德同资本:十年从0到100亿,累计收获24个IPO,IPO比例9.83%|潜力股风险投资退出系列之28

德同资本成立于2006年,投资领域主要包括信息科技、消费连锁、高端制造和医疗健康。目前管理等值人民币超过100亿的多个基金(包括美元和人民币),其美元基金主要投资人包括沃尔玛创始人沃顿家族,以及高盛、加州公务员养老基金等机构,人民币基金主要投资人包括不同经济区域内多个省市政府引导基金以及上市公司。

 

 

中国股权转让研究中心和潜力股平台根据从多个公开渠道以及和行业访谈搜集到的数据对德同资本过往的投资退出情况进行了盘点。

 

 

1、从2006年创立至今,德同资本管理了五期基金,管理基金总规模超过100亿元人民币

 

成立之初,德同资本主要管理以沃尔玛家族为主要出资人的美元基金。2007年,与苏州工业园区中新创投共同成立了首家中外合作非法人制企业。2008年,有限合伙制的私募股权基金在《合伙企业法》中获得明确的法律地位。2009年开始成立的首期人民币基金巧妙地运用了伞形有限合伙架构,同时与八个地方政府引导基金合作并建立了落地的团队。2011年,作为上海市金融办试点机构设立了首只QFLP基金。2014年开始成立的二期人民币基金与六家上市公司/集团公司合作,深化在重点覆盖产业的布局。20176月,在上海注册设立了三期核心人民币基金,目标规模为二十亿人民币。

 

2、德同资本成立至今共投资了244个项目

 

德同资本自2006年起共投资了244个项目,在2015年和2016年投资出手频次达到峰值,分别投资50个和54个项目。

 

德同资本以信息科技和消费领域项目作为主要投资对象,投资项目数量分别占总数的34%21%。项目分布其他行业依次为高端制造、医疗健康、节能环保等,分别占比达到16%15%10%

 

3、德同资本累计投资额约为70亿元

 

德同资本累计投资额约为70亿元,平均每年投资5.83亿元。在2015年,投资额突破10亿元,达到11.27亿元;2011年和2016年投资额度也较大,分别为9.46亿元和9.44亿元,为历年峰值。

 

4、德同资本所投项目中,56%进入了后面的融资阶段

 

从投资阶段上来看,德同资本以A轮、B轮投资为主,其中A轮投资占比高达58%,其次分别为B17%、天使及种子轮10%,后期阶段项目投资数量占比较低。

 

559个项目估值超过10亿元人民币

 

6、德同资本的项目组合中,IPO退出24个项目,并购退出19个项目,股权转让退出17个项目,回购退出20个项目,清算退出2个项目


 

717家被投公司挂牌新三板

 

8、德同资本投资退出Key Index

 

 

数据来源说明:

本系列报告数据来源包括但不限于:上市公司招股说明书、公开转让说明书等相关报告;全国工商管理系统;公司网站及公告;清科私募通;CV-SOURCEIT桔子;创业邦;企名片等其他网络公开资料等;以及关键人士访谈、被研究公司内部人员信息等。

 




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